趋势分析 · 专题笔记

强趋势不作反转交易

若趋势本身较强，即便出现强反转信号，也最好等回调后的反转信号出现，再顺应趋势开仓。

Book1 ，P116；P136；P162

越早发现趋势的入场点就越可能赚更多钱；

趋势交易不是要你错过后追入，而是继续预测下一波行情。

Book1，P242

趋势交易入场模式

• 上升趋势，回踩均线在高2买入\
  下降趋势，回踩均线在低2卖出

• 上升趋势，在楔形牛旗回调中买入\
  下降趋势，在楔形熊旗回调中卖出

• 上升趋势，急速上升且非高潮行情，在高1回撤时买入下降趋势，急速下降且非高潮行情，在低1回撤时卖出

• 上升趋势极其强劲，在前波段高点上方挂止损单买入\
  下跌趋势极其强劲，在前波段低点下方挂止损单卖出\
  如图：

• 上升趋势，背靠均线波动较小的牛旗低1入场\
  下降趋势，背靠均线波动较小的熊旗高1入场\
  （左侧）

• 上升趋势突破牛旗，在突破回踩高1入场\
  下降趋势突破熊旗，在突破回踩低1入场

• 上升趋势，超过20根K线没有碰到均线，逢低买入\
  下降趋势，超过20根K线没有碰到均线，逢高卖出

Book1，P252-254

在强劲的上升趋势中，需要找一切可能性追入

• 微型双底牛旗高2入场；\
  微型/窄幅上升通道的突破回踩；\
  突破前波段高点；\
  楔形牛旗的突破……\
  需要各种理由合理入场

如果市场在下跌的过程中出现了更高低点的抬升，那此时需要观察它是否已经拥有底部形态。

如果它仍然处于一个窄幅通道之中，那么这个低点抬升很可能只是一段两段式推动的熊旗或横盘区间。属于下跌趋势中的持续形态，而非反转形态。

如果这种两推的通道或区间发生在开盘，那么应当观望，因为一般开盘都会形成小型的区间，大多数人愿意等待区间被突破后再入场。

Book1，P115

• 下降趋势中的回撤若不能超过原趋势高点，都应看作是熊旗回撤

• 上升趋势中的回撤若不能低于原趋势低点，都应看作牛旗回撤

[Book1: P118]

多空双方对趋势认定的共识

• 下降趋势在经过一次反转后，上升→回调后的低点抬高，此时会被认定是多头趋势，反之亦然

Book1，P145

趋势反转的可能

• 在一段下降趋势线中，如果后续出现趋势线被突破，外加回调后的低点抬升，说明空头再无法将价格打压到更低的位置，此时可能发生趋势反转

Book1，P148

如果趋势中没有正在形成低点抬升，那么不应考虑做多；

如果趋势中没有正在形成高点下降，那么不应考虑做空。

趋势线站上摆动高点的几种情况

• 强劲上涨趋势，吸引更多买盘

• 部分空头止盈，形成回撤

• 空方开始做空，通常是强阻力位

只有站上高点发现获利回吐时依旧横向震荡（说明交易者依旧看涨），我们才可以入场；如果市场急剧反转，通常会有10根k线左右的两段式回调。

Book1，P244

趋势的动能变化，以上升趋势为例

• 强势多头会想一切可能的理由做多，强势空头明白此时多头强势，等待高位做空机会

• 当出现等距目标位，阻力位，前高或突破前高等位置，空头会尝试做空

• 多头力量逐渐削弱，只愿意在回调后进场

• 双向交易不断加强，出现更多空头趋势k线，或行情不再急涨急跌，持续较长时间

• 演化成交易区间，多头和空头高抛低吸

• 第一次交易区间结束后，倾向恢复原趋势

• 后续再次突破，演化成交易区间，会发展成多空50%/50%的情况

• 最后空头主导，形成趋势反转

• 强势趋势后较大的回撤往往意味着形成交易区间，此时向上或向下会不确定，各50%的概率。超过20根k线也按照这个概率来计算。\
  后续如果出现某方向的强势突破，则大概率代表当前的趋势走向。

• 空头有能力在某个位置跌破上升趋势线和均线，可能代表多头力量不再强劲。\
  回调不再是一个好的买点，多头可能锁定利润，此时应考虑强劲抛盘带来的深幅回调的可能性。

• 最终形成高点下降和低点下降，趋势反转。因为多头认为可能已经无力维持趋势，而在近期波段高点下方卖出已是不错。

Book1，P245-P247

市场通过一个波段低点，交易者都会密切关注多头是否在下方有足够的买盘。

• 如果形成交易区间，那么说明出现空头平仓和弱势多头。

• 如果强势反弹，说明有强势空头认为不再会下跌，会重新测试前波段高点。

Book1，P249

• 开盘大幅跳空

• 形成趋势性高点和低点

• k线绝大多数都是趋势方向的趋势k线\
  重叠度低，影线短

• 没有出现高潮行情，没有过长的趋势k线

• 没有大的趋势通道线过靶，小型过靶只是横向调整

• 跌破趋势线仅为横向调整

• 出现失败的楔形或反转形态

• 连续20根k线在均线一侧

• 几乎没有逆势交易机会

• 有上升的迫切感，几乎没有像样的回调

• 回撤走势出现强势建仓形态。如高/低1，2是一根强趋势k线

• 强劲趋势往往出现弱信号k线，引发人们追涨杀跌

• 出现二段式回调

• 趋势突破多个阻力位，如均线，波段点，趋势线，前高，而且越过了一定距离

• 逆势急速运动没有跟进，成为顺势的燃料

Book1，P270-271

• 强趋势中的强逆势趋势k线，急速与通道的三推可能只会剩下两推。

• 当回调成为一个窄幅区间，铁丝网时，继续向趋势方向的运动往往会失败，或走不了太远。\
  尤其是大趋势中的小趋势。

Book1，P273

• 强劲趋势中，最好的反转k线和趋势k线往往都是逆势的\
  这是为了吸引逆势力量介入从而套住他们

Book1，P275

趋势是如何变成交易区间的呢？一般来说，趋势一般是从一个交易区间到另一个交易区间的转变，这反应了某种多空共识的转变。

到达新的交易区间，多空会重新布局突破的可能。

Book1，P291

以上升通道为例：

先出现长多头趋势K线，再出现长空头趋势K线

• 多头试图维续上升通道，空头试图将上升趋势转为交易区间

• 可能会形成横盘。要么上升趋势恢复，要么出现急速与通道下跌

• 如果出现第二波急速行情，可能在一两根K线内失败而反转。导致市场进入相反的通道。

Book1，P294

上升趋势的强劲趋势，可能为：

• 20根或以上K线都在均线之上

• 处于行情的高点

可能出现的后续走势：

• 第一次出现：几乎都是牛旗，市场会恢复，但反向建仓意愿已经显露

• 如果后面继续出现第2次，说明可能会演化成双向交易，进入交易区间\
  可能会突破上升趋势线，回踩均线演化成最后一次上涨，触摸原趋势极值

• 如果以上都完成，又出现第3波急速下跌：\
  此时要观察下跌幅度。\
  如果第三波下跌幅度更大：

• 可能引发两段式回调

• 回调可能产生一个上升通道

• 前两波下跌累积了空头势能

如果第二波下跌幅度更大，而后创出新高，且第三推较小但进入深幅回调的情况发生：

• 这波新高可能只是第二波急速下跌的回撤

• 因为向下突破了上升趋势线，所以这波新高是一次趋势极值的测试\
  (高点下降，高点抬升，双顶）

• 测试可能是下跌趋势通道的发起点

• 第一波小幅急速下跌可能更重要\
  小幅急速下跌后回测高点时形成的急速，可看作是下降通道的开始

Book1，P296

跳空高开（即有强趋势K线）后，往往跟随一个两段式回调或横盘。

如果这个过程中，振幅小于日均波动区间的30%，那么可能是一个趋势性上涨日，处于趋势的突破模式。

如果这个两段式横盘或回调发生在大幅跳空高开的情况下，则突破的概率会更大。

Book1，P313

当趋势以很少重叠的趋势K线在短时间内跨越大量点数后，最终都会出现回撤。由于前面动能强劲，导致反向运动最多只是一次回撤，而回撤后更倾向于趋势恢复。

回撤时要关注幅度，如果没有演变成反方向的趋势运动，超越原趋势起点，那么原趋势极值大概率会在强劲趋势中被超越。

大体上说，如果回撤幅度超过75%，那么重新测试原趋势极值的概率将会大大下降。而包络在趋势中的回撤，应最好认为其趋势终将恢复。

Book1，P18-P19

从K16到K36是一次三推下跌的过程。

• 三推下跌，分别形成急速，窄通道，宽通道这种斜率渐缓的场景

• 下跌过程中，买压逐步展现。从K23的小实体阳线开始，有激进多头在买入。后续不断地买压增强。

• 开始多次测试下降趋势线

• 开始出现双底形态，也即多头不愿空头再突破某一根趋势阳线或阴线。

• 等距测算，从急速发起到结束，等距都是一个空头的止盈位。

• 多头是否强势突破了下降趋势线

• 多头是否成功测试了之前空头抛售高潮的入场点

Book2，P73

强劲趋势中的等距运动也往往非常精准。因为机构可以通过计算机精确计算止盈位，而这总是在一些磁体位置，比如说等距目标位。

如果是一笔最低程度的出色，那么：

• 至少止盈跟止损是1：1的关系

• 胜率至少在60%或以上

• 有数学优势，数学期望为正。

因此，一旦回报达到期望大小，就会有一些获利盘了结。这也是等距运动的原理之一。

小型波段通常会在等距目标位结束，而即便是强劲趋势，也很有可能在重要的等距目标位结束。

Book2，P130

• 上涨实体变小

• 出现上影线，且逐渐变长

• K线重叠度增大

• K线有很小的实体或十字星

• K线有下跌实体

• 当前K线高点小于等于前一根K线的高点

• 当前K线低点等于或略大于前一根K线的低点

• 当前K线低点略低于前一根K线的低点

• 出现单推回调（高1建仓形态），K线高点低于前一根K线的高点

• 出现二推回调（高2建仓形态），持续5-10根K线

• 出现三推回调（楔形牛旗或三角形），持续5-15根K线

• 市场突破小型上升趋势线

• K线触碰均线（可能是20均线缺口）

• 下一轮上涨至新高的趋势有一根或多根趋势阴线和一两轮回调

• 一根K线收于均线之下

• 一根K线高点位于均线之下（均线缺口做多形态）

• 市场突破大型上升趋势线

• 一旦有一根K线的高点位于均线之下，在市场回到均线上方之前，就还会有第二推下跌

• 上涨至新高的行情有两轮或更多回调，每一轮回调持续2-3根K线，并有更突出的下跌实体

• 出现更大幅度的二推回调，持续超过10根K线，第二推跌破一个更高低点，形成更低低点

• 市场进入交易区间

• 市场向上突破交易区间并回到交易区间，形成更大的交易区间

Book2，P177

趋势是一系列行情的迈进。

上升趋势需要有更高低点和更高高点，尽管会有回调，行情大多数时间都在上涨；下降趋势需要有更低高点和更低低点，尽管会有回调，但行情大多数时间都在下跌。只有如此，交易者才可以确立趋势，顺势交易。

趋势都发生在通道里，通道可能会比较陡峭，但总是存在，并通过通道线和趋势线规定这个通道。

Video-14A，0:30

Book1，P239

行情要有一段急速上涨和一段回调。此时有一个疑似更高低点的位置出现。

但若行情没有进一步的强势突破，形成新的更高高点，那么这一段低点就不能算是更高低点（Not major low just minor low）。此时收紧止损很容易被清扫出局。

这时，止损位应当放在急速发起的最底部或上一个更高低点（last major low）的位置。

Video-14A，3:00

当上升趋势中，市场跌破主要的更高低点，可能会进入交易区间或下降反转趋势；

但当上升趋势回调，市场跌破次要的更高低点，也即行情还没有出现更高高点，只是在当前的回调中出现较深幅的回调，那么大概率行情会变成更缓的上升通道。而更深幅的回调可能形成双重底。

Video14A，6:09

一段持续的上升趋势会形成上升通道。而上升通道中尽管有多次回撤，但一般会维持两个原则：

• 上升趋势线始终在维持，只是可能之前的上升通道线被跌破，从而会画出一个更缓的上升趋势线。

• 市场在不断创出更高高点和更高低点。而当市场未能跌破更高低点，那么可以认为上升通道还在维持，而上升趋势仍在。

• 市场每次都在试图回调，但没有持续下跌，多头尝试在每一次回调的低点买入，抬高价格。

Video 14A，9:18

当趋势已经形成下跌通道后，若出现一个对通道的强劲下跌，这不是一个好消息。75%的概率它会反弹到通道顶部，或最近的卖出高潮顶部。

但当行情反转到通道顶部，行情在下降窄通道里也往往不会反转形成多头趋势。一般情况下，最好的情况是多头的努力变成了交易区间，然后在交易区间中多头会试图完成趋势反转，概率更高一些。当然行情也可能变成下降宽通道。

而若多头反弹极其强势，那么有可能形成第二推。但第二推很可能是一个潜在的交易区间的顶部，大多数交易者会考虑在其上方做空，使其形成第二推陷阱。

Video 14A，20:00

当市场处于始终入场行情时，也即可能市场处于上升通道或下降通道时，最好是始终交易始终入场方向的行情。

交易者可以在任何回调中顺势交易，并且长期持有仓位，而不是在每一次下跌后平仓，在每一次回调后开仓。应持有尽可能久直到出现明确的反转行情。

Video 14B，4:30

强势行情中，均线往往会对趋势进行包络。比如上升的强劲趋势中形成下轨，强劲的下降趋势中形成上轨。

尽管强劲趋势中交易者往往在回调到均线时买入，使均线起到支撑的作用，但曲线通道起到的可以提供可靠交易机会的能力不如直线通道。

Book1，P208

假设当前有一个上升通道：

• 上升通道不会永远上升，看涨或看跌的概率终将回到各50%，而此时处于交易区间的中位

• 但多空均不知这个交易区间在哪里，因此会上下震荡

• 震荡的过程：

• 上升过程中，到达某个磁力位，市场认为多头已经运行过头，此即交易区间的顶部，市场反转向下

• 下降过程中，行情很可能过靶，因为市场容易过度预判行情，但中性位置格外模糊。到达某个磁力位时，市场认为向下运行过度，此即交易区间底部，市场反转向上

• 交易区间越来越窄，大家找到了中性的位置。多空认为这里具有交易价值，突破在此处酝酿。

• 最终，市场选择一个方向突破，在新的位置形成共识，再次形成交易区间。

越早发现趋势，就越能赚到钱。顺势入场点之所以吓人，是因为市场往往看起来涨跌过度。

在一轮持续的下跌趋势中，没有人确信市场会在何时反弹，但大多数人会认为大概率还会出现新低，因此这导致稍稍回撤的行情就会有人卖出，多头不计成本撤退，空头不计成本入场。

Book1，P241